OK访谈对话江卓尔 | 透析比特币进化之路,把握 2019 抄底良机。

OK区块链商学院 2019.03.15 02:09

访谈主题:透析比特币进化之路,把握 2019 抄底良机。

访谈时间:3月7日20:00

访谈地点:解析区块链·OK访谈一直播直播间

访谈嘉宾:江卓尔

一直播ID:232405465

 

江卓尔先生是莱比特矿池 BTC.TOP 创始人,比特币布道者,矿工,长期投资人。

大家好,我是本期的主持人Cindy。《解析区块链 · OK访谈》是OK区块链商学院推出的高端系列专访栏目,通过采访国内外行业顶级专家、项目方、资本方及技术大咖,从监管引导、行业剖析和技术落地等角度出发,深度解读区块链行业的现实问题,推动区块链行业健康发展。

 本期嘉宾是江卓尔,莱比特矿池 BTC.TOP 创始人,毕业于中国科技大学,拥有计算机和工商管理双学位,比特币布道者,矿工,长期投资人。旗下拥有BTC.TOP、LTC.TOP等多个矿池,丰富的阅历让其在币圈有着极高的话语权。

机缘巧合,初识比特币

主持人Cindy:

江总您好,欢迎做客OK访谈,我们知道您除了是行业大佬以外,同时您也是知乎大V,当年您那篇《比特币是什么》的文章堪称比特币科普的教科书,影响了很多初识比特币的人。在入行前您曾是一名IT工程师,方向是大数据处理,您是怎么结缘比特币的?又是什么原因让您决定在这个领域抛洒热血的呢?

江卓尔:

我是在2013年底的时候被比特币的暴涨新闻吸引到的,当时我在做一些游戏相关的内容,碰到跨境支付的问题。比特币的出现,让我发现一个解决跨境支付问题的全新方法,从这之后我便进入了币圈;一开始的时候,我和当时很多人一样,买了两台显卡矿机在家里挖矿,后来因为莱特币算法的山寨币很火热,我于2014年初组建了莱比特矿池LTC.TOP(LTC算法),后来又因为比特币的扩容之争,在2016年初组建了BTC.TOP矿池(BTC算法)。

如何判断市场牛熊转换?

主持人Cindy:

今天我们访谈的主题叫:透析比特币进化之路,把握 2019 抄底良机,想必很多同学都是奔着后面这句话来的。但我们OK访谈是一个有内涵,有深度的节目,除了有抄底策略,还要探究事件的本源,请问江总,比特币为什么会有牛熊两市?牛熊互转的逻辑是什么?比特币世界繁荣的原动力是什么?请给普通的投资者科普一下底层逻辑。

江卓尔答:

谈到牛熊转换就一定要知道比特币的价值到底是什么,要了解比特币繁荣的原动力是什么?

首先比特币繁荣的原动力是经济自由,听起来好像很抽象,我们可以用一些具体的东西来理解。中国在改革开放后,从计划经济转为市场经济,从此经济就开始突飞猛进,到现在成为仅次于美国的世界第二大经济体。为什么改革开放前我们实施计划经济,很穷,而改革开放后实施市场经济,就一下富起来了?根本上来说,是因为在市场经济下,我们有了更多的经济自由,以前商人是投机倒把罪,现在不是了。

比特币牛市的逻辑是:比特币有用。一开始有一些比特币使用者,给比特币赋予了1的使用价值;然后有些聪明人发现,比特币用户越来越多,但比特币的总量恒定2100万个,那就意味着比特币会随着用户的增加,价值和价格持续上涨,然后这些人就开始长期囤积比特币,这些囤币者把比特币的价格从1,比如提高到了10;再然后,比特币的价格持续上涨,吸引了大量的投机炒作者,进一步把比特币的价格从10炒到了100。

这时候比特币的价格就有泡沫了,但有泡沫未必意味着价格会跌,新进入的炒币者和资金,会把价格不断地推上去。当然价格不会涨到天上去,什么时候价格会崩呢?就是价格上涨速度,超过新人新资金入场速度的时候,简单来说,就是涨太快了。

当涨太快的时候,市场气氛狂热,价格短时间上涨了很大幅度,但没有足够的新人新资金来撑住这个高价,那币价就会从高位,带着很大的势能崩盘,直接砸穿市场的信心,这就是牛市到熊市转化的底层逻辑。

如何判断牛市行情的结束?

主持人Cindy:

江卓尔答:

就像刚才说的,我认为牛市结束的最根本原因,是因为币价短期涨的太快了。我当时和一位场外交易员在做交易时,他不小心报错了价格,然后道歉说“不好意思,有点不习惯六位数的币价”,这句话当时惊醒了我,让我发现币价可能已经见顶了。

实际上逃顶是一个非常困难的事情,甚至远比抄底困难。历史上抄底的时间可以给你半年甚至一年,但是逃顶可能只会给你几天的时间,并且你很难判断一个顶在哪里。其中我认为一个有效的顶部指标是:观察大家的狂热和信心指数。

在下面这张矿机产出曲线图中,也可以看到这个情况,这条蓝色的线是每T算力产出的人民币,很长时间都是维持在每T五块钱的位置,但其实在2016-2017牛市,币价涨了很多,币价在上涨的同时,矿机商也在不断地造机器,增加了大量的算力,所以很长一段时间每T的收益都保持在五块钱左右,但后来每T的收益出现了很大的涨幅;这条橙色的线是矿机静态成本曲线,同样可以观察到挖矿收益的快速上升,矿机静态回本周期甚至短到了100天。

走向矿机巨头之路

主持人Cindy:

江总在币圈有两个身份,一个是布道者,还有一个是矿霸,币圈的人都觉得矿圈很神秘,我们很想听一下您的矿霸养成记,您是怎么走上挖矿这条路的?又怎么把莱比特打造成LTC算力第一、BTC算力前三的大型矿池的?中间有遇到过哪些困难?说一件你觉得最难的事情。

江卓尔:

我并不是在币圈的整段时间都在挖矿,我刚刚提到了我一开始买了两台显卡矿机在家里面挖矿,但之后将近两年的时间,我并没有直接的挖矿行为,只是去租赁一些矿场,或是吸引矿工的一些算力,用这些算力去挖掘山寨币。

2014年时山寨币市场很火热,有很多新币发行,我做了一个数学模型,去给新发布的币打分,打分高的新币主链启动(术语称为“发射”)的时候,我们就会调用算力去挖它,之后把这些币囤起来,按照评估的分数来决定这些币留下来多少,在这些币种上交易所后,再把它们抛售掉,获得的收益转化成比特币,之后把这些比特币囤起来。

在15年底,我才开始正式大规模挖矿,是有两个原因导致我决定要大规模开始挖矿的,第一个原因是比特币扩容之争,由于当时Core开发组反对区块扩容,导致了社区长时间的激烈争论,并最终导致了BTC的大拥堵、天价手续费、和BCH的分裂。我坚决支持区块扩容,但只口头支持是没用的,别人并不鸟你,所以我就开始挖矿,因为算力是有投票权的,有权力的,所以我要掌握更多的算力去挖矿;

第二点是因为收益上的原因,大家看到我15年底知乎的那篇比特币科普文,我当时非常坚定地认为牛市要到来了,那时我已经把所有的钱都用来屯币了,满仓的比特币。

当你知道牛市要到来了,但你的钱不够的话,要怎么办?你要向别人借钱去买币,别人是不会借给你的,但是你向别人借钱去挖矿,这是行得通的,因为挖矿有矿机矿场这些看得见的固定资产,有投资回报率,有每天产出的源源不断的现金流和还款,所以更容易融资。

BTC与BCH的分叉细节

主持人Cindy:

江总,您曾说过这样一句话:“对我来说关键节点实际上应该是两个,一是2013年底进来,一个是2017年底BCH和BTC的分道扬镳,我选择BCH这个方向。”分叉BCH这件事情,那个时候您应该没少被批评。去年11月份,BCH再次分叉,您又成了吴忌寒战队强有力的支持者,两次引起比特币世界大地震的事件,您都起着举足轻重的作用,哪怕冒着天下之大不韪。为什么如此坚持BCH?您坚持的理念是什么?分叉后的BCH价格暴跌,是不是证明您的想法错了呢?

江卓尔:

第一次比特币的区块扩容之争,中本聪一开始为比特币,设计了一个非常漂亮的经济模型,包括矿工挖矿获得的新币和交易手续费。最早的时候,Bitcoin.org上列出了比特币的三大特点,其中的两点是“零或极低的手续费”和“快速点对点交易”,这两个特点后来在扩容之争中,被Core删掉了。

中本聪设计了POW,由矿工来负责这个系统运行,他又为矿工设置了初期的区块奖励,和后期的交易手续费,矿工早期收入靠区块奖励,也就是最开始的2100万比特币,但这2100万币最后会挖完的,区块奖励每四年减半一次,随着时间的推移,区块奖励未来会越来越低,直到下降到接近于0,这时候矿工靠什么收入来运行比特币系统呢?就靠每笔交易缴纳的手续费。

中本聪当时说了一句话:二十年内,比特币的(链上)交易数要么非常巨大,要么完全没有。所以中本聪设计的经济模型,比特币是走大区块路线的。后来中本聪在一篇帖子中明确指出,当区块高度达到某个数量时,我们就要扩容,也就是说按中本聪的计划,比特币是要扩大区块,走大区块路线的。

后来Core反对比特币扩容,并导致BTC最后没有扩容,这是一个比较老的话题,这里我就不提了。当时包括我在内,很多的比特币老玩家都是希望扩容的,大家都没有想像到,后来比特币的一笔手续需要几百甚至几千的手续费,需要几个小时乃至几天的时间来确认,最后BTC是没有成功扩容的,但是分裂出了BCH这个进行了区块扩容的比特币分支,BCH还是沿着中本聪的设计思路走下去;

第二次是因为BCH的内部分裂,这里就要提到澳本聪这个角色了,澳本聪并不是对比特币的发展有独特的想法,只是把它当作一个生意来做,当时分叉的时候出现过一些很有趣的事情,澳本聪为了证明自己是中本聪,甚至把创始区块的私钥签名给一个传记记者看过,但在BCH分叉前,当时的计划是我提供算力,比特大陆提供相应的挖矿资金,但后来比特币耶稣(Roger)来找我了,说需要我这边的很多算力。比特币耶稣(Roger)说澳本聪承诺要给他初始创始区块的私钥签名,但是食言了,导致比特币耶稣(Roger)认为自己被骗了,并且倒向了BCH这边。

澳本聪因此写了一份信,破口大骂比特币耶稣,这封信在BCH社区里很多人都看过,如果澳本聪真的有创世私钥,甚至都可以给一个传记记者出示,那他为什么不给比特币耶稣(Roger)出示,把他拉过来呢?所以很多人都因此下判断,认为澳本聪没有创世私钥,不是中本聪。

如何判断本次熊市底部价格?

主持人Cindy:

江卓尔答:

我之前说3000美元可能是BTC底,是通过一个比例方法计算出来的,这个表格比较复杂我就不展示了。大概骨折就是说币值每增加一部分,波动率就会下降一部分,在刚才那张六十日累计涨幅图里面也有体现,最后我算出这一波熊市的最终跌幅在85%,是2980美元,正好接近3000美元这样一个重要的心理线,所以很有可能3000美元将会是这波熊市的底;

后来在春节的时候我又预测了一个双底,因为春节是东亚地区的一个重要节日,大量公司和人会提出钱,并且正值市场比较悲观的时候,所以在春节这段时间会下跌,在春节后才会出现涨幅,最后却是在初三的时候出现了涨幅。但后面的具体涨幅波动,是预测不到的,所以才会建议大家做法币等额定投抄底。

首先我解释一下轻判断重风控,这强调的是投资的反脆弱性。反脆弱性的意思是,当一只黑天鹅飞出来的时候,如果你是受益的一方,那你就有反脆弱性。例如《大空头》电影里买CDS保险的那些人。这些人的投资,可能平时收益是不高,甚至是亏损的,但当次贷危机这种黑天鹅事件发生时,他们在意外事件中,获得了超额的利润。反过来,那些卖CDS保险给他们的那些投行,在黑天鹅事件中则损失惨重,像雷曼兄弟等还倒闭了。

在传统金融领域里“黑天鹅”事件并不常见,但在币圈里就像是一个“黑天鹅湖”,有源源不断的“黑天鹅”飞出来,甚至很多事情都是打破我们认知的,我们尤其要站在反脆弱性的这一边。

我在这方面是有很深刻的教训的,我之前在2016-2017年牛市周期,做了大量正确的判断,并因此获得了很大收益。虽然从金融风控的角度上来说,应该轻判断重风控,但在数千倍的收益面前,确实无法摆脱对判断的依赖。

一直到出现了判断错误,在BCH的后续发展中,没有预料到会有澳本聪这种分裂行为,并承受了沉重的打击。如果没有这次分叉,BCH在这轮熊市中,将能维持住市值,不会出现这么严重的下跌。实际上BCH社区中也有很多的人是这样子的,会出现重判断轻风控,把大量资源都汇聚到某一点上,但这是会存在很大风险的,因此我认为应该轻判断重风控。

关于比特币“增发”

主持人Cindy:

前一阵子,有一个热点,又是江总发起的,就是“比特币增发”,您此言一出,整个币圈都在与您为敌。您无疑是比特币最忠实的拥护者,我们很想知道您为什么支持增发?您的逻辑是什么?目前,您还坚持自己的观点吗?

江卓尔答:

这其实是比特币Core 开发者一直以来的想法,有一个直接的证据就是 Grin,Grin 使用了 MimbleWimble 零知识证明。在 2016 年和 2017 年,这个技术刚出来的时候,比特币Core 开发者对这个技术非常感兴趣,他们本来想把这个技术运用到比特币上的,但比特币不适合纯匿名,于是他们匿名做了新的项目,这个项目就是 Grin。

Grin 是永不减半的,这其实就是 Core 开发者的另外一套逻辑,因为 Core 修改了中本聪的经济模型,如果不扩容的话,长期比特币经济系统是无法运行的,矿工无法获得维护系统运行的足够手续费收入,如果想保证矿工有足够收入维护比特币系统,那就只剩下一条路,那就是不减半。我和 Core 也有一些交流,他们认为这是一个长期的计划,可能在两次减半后,也就是5到10年内,做这样的动作。

我实际上有一个很大的担心,那就是 Core 做这件事情还会成功,因为在扩容这件事情上,他们居然做到了违反中本聪原定的扩容计划,并且通过媒体洗脑,让很多人认可比特币交易缓慢,几小时甚至才能确认是正常的,几百块钱手续费是正确的。我非常担心,Core经过长时间的不断洗脑、说服,再次成功增发比特币。

如何看待闪电网络?

主持人Cindy:

据我们所知:您似乎并不看好闪电网络,认为它违背了中本聪的初衷。您是如何看待闪电网络“中心化”的问题的?在微博上,看到您说闪电网络有流动性问题,可以具体说一下这个问题吗?根据闪电网络的报告,目前闪电网络性能良好,许多大咖也支持闪电网络,闪电网络会对比特币生态造成什么样的影响?

江卓尔答:

闪电网络其实是一个很难用的东西,很多人对闪电网络有一种误解,认为闪电网络里的币像水管里的水,可以自由地流来流去,实际上不是这样的。闪电网络里的币实际上是被锁在两个节点之间的。我打过一个比方,就是算盘上面的算珠,你只能把它从通道的左边拨到右边,或者从右边拨到左边,在你把通道关闭,发起一笔主链清算交易提现之前,这个通道里面的币是跑不到另外一个地方去的,我们永远不能像支付宝一样使用闪电网络,这个展开说会很复杂,但是你最后会发现,未来没有人会用闪电网络,除了测试者。

如何看待本次莱特币减半对市场行情的影响?

主持人Cindy:

我们都知道,莱特币预计将在2019年8月产量减半,其区块奖励将从25LTC减少到12.5LTC,除此之外,莱特币基金会透露:LTC正在链上转换为LTC的Mimblewimble变体,从而为LTC增加隐私性和可替代性,也就是说,莱特币要增加匿名技术。作为莱特币最大的矿池,您对这两件事有什么看法?本次减半对价格将有什么影响?我们也很想听听您对莱特币的看法,可以详细说一下吗?

江卓尔答:

莱特币减半对它的需求肯定是有非常大的推动,因为莱特币的历史比比特币要晚,所以莱特币减半时间正好落后于比特币近一个周期,本次减半是从 25 个币减半到 12.5 个币,跟比特币 15 年的减半在数量级是一样的,减半的影响其实是越来越低的,越到后面的减半,其实带来的供给影响越小,莱特币这次减半的影响还是很大的。

我们还明确的知道,莱特币在减半前后是会涨一波的,这个我们直接参考 15 年熊市就知道了,15 年熊市莱特减半前,最低点是 5 块钱,减半后到 20,最高的时候到55。虽然那一波是一个传销组织拉起来的,但是牛熊导致了事件,而不是事件导致了牛熊,正是因为有莱特币减半这个事情,才会有人进来炒。

结语:

以上就是OK访谈第五期江卓尔先生的精彩回答,对熊市中的同学们有很多参考意义,如果还有其他想要请教的问题可在后台给我们留言,我们期待与您交流对区块链的看法。

未来我们将请到更多行业大咖来到直播间,为大家传道授业,答疑解惑。这里是OK区块链商学院,区块链学习者的大学。

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